Dette eventyret handler om hobbiten Bilbo Lommelun som lever et behagelig og anstendig liv i hobbithullet sitt under bakken. Men en dag dykker trollmannen Gandalv opp, sammen ned tretten dverger, og vil ha ham med på eventyr! Dvergenes plan er å røve den veldige skatten som voktes av Smaug den skrekkelige, en svær og ytterst farlig drage. Bilbo blir bare motstrebende med på skattejakten, men til sist overrasker han til og med seg selv med sin rådsnarhet og sine ferdigheter som innbruddstyv.